人大经济论坛

找回密码
立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

只需一步,快速开始

搜索
热搜: 活动 交友 discuz
发新帖

9317

积分

好友

主题
发表于 2019-5-15 18:09:19 | 查看: 353| 回复: 25
[size=0.4]五大行小微贷款利率均在基准利率附近,难以覆盖风险;银行人士称,应先解决融资难,再解决融资贵,定价应遵循市场规律
[size=0.4]多位受访银行人士均指出,应先解决融资难,再解决融资贵;小微贷款定价,应遵循市场规律。图/IC photo

  【财新网】(记者 [url=]吴红毓然[/url])解决中小企业融资难、融资贵的说法提了多年,近两年来,相关政策明显加速。
  2018年以来,国务院常务会议七次研究解决小微企业融资难、融资贵问题,要求量增价降。2019年3月,《政府工作报告》进一步提出目标:切实使中小微企业融资紧张状况有明显改善,综合融资成本必须有明显降低。李克强在2019年全国“两会”记者会上进一步指出:“让小微企业融资成本在去年的基础上再降低1个百分点。”


  在中国以间接融资为主体的融资环境下,企业融资成本主要体现为贷款利率。利率是资金的市场价格,银行的信贷投放需要用收益覆盖成本和风险,此乃市场规律。多位受访银行人士均指出,应先解决融资难,再解决融资贵;小微贷款定价,应遵循市场规律。
  4月25日,在国务院政策例行吹风会上,银保监会普惠金融部主任李均锋指出,据监管部门测算,小微企业贷款按“保本微利”、商业可持续的盈亏平衡点测算,若风险控制得好、不良率控制在3%以下,贷款利率盈亏平衡点应在5%-5.7%。
  公开数据则显示,在2018年3月,全国小微贷款不良率仅为2.75%;而到了2018年末,小微贷款不良率已然陡升到6.2%左右。这说明,商业银行贷款利率盈亏平衡点还需要更高才行。
  近期,财新记者走访调研江苏、浙江、福建等地,了解到目前多家银行对小微企业执行的货币利率,与资金成本已然出现了倒挂,比如五大行所执行的小微贷款利率,基本低于前述贷款利率盈亏平衡点。
  这样做会带来什么后果?
  利率持续下降
  4月25日,在前述会议上,银保监会副主席祝树民指出,2019年一季度新发放的普惠型小微企业贷款利率为6.87%,比2018年全年该项利率(7.39%)低0.52个百分点。其中,五家大型银行一季度新发放的普惠型小微企业贷款利率是4.76%,较去年四季度下降0.13个百分点。
  据财新记者了解,目前全国各地银保监分局也正加强对辖内机构利率监测,引导银行降低中小微企业融资成本。考虑到此前央行于2017年在公开市场 “加息”、企业贷款利率随之跳涨了100个基点(BP)以上的情况,监管在2018年下半年要求降低贷款利率,银行有一定的操作空间。
  多位银行人士对财新记者指出,在融资成本方面,是工行率先降低融资利率,打起了“价格战”。各大行年报披露,2018年四季度,工行、中行建行新发放普惠型小微企业贷款利率分别不到4.5%、4.79%和5.29%。据李均锋披露,2019年一季度,五家大银行中,最低的监测结果是4.45%。
  目前,中小企业贷款多为流动性贷款,即期限在一年内,而一年以内(含一年)贷款基准利率是4.35%。由此可算,银行执行最低的小微贷款利率,仅较基准利率上浮2%。
  多位银行人士指出,工行、农行在利率执行上下降较多。据财新记者了解,从2018年7月开始,农业银行常州分行对于授信1000万以下的小微企业贷款利率已经降至4.77%,2018年8月降至4.58%,2018年11月继续降至4.35%,即执行的是基准利率。农行苏州分行则披露,2018年,该分行小微贷款平均执行利率为5.13%,比全市平均水平低52个BP;2019年一季末,该行新发放的普惠贷款执行利率为4.5%,比2018年进一步降低了63个BP。
  “价格战”打响
  大行以低价争夺小微市场,对本行而言,实则需要用其他部门的收益进行补贴。在调研期间,一位工行地方分行行长透露:“为了落实中央要求,去年开始,我行的利率下降非常明显,现在是上级行对下级行进行补差价。”
  除此,地方城商行、农商行感受到了挤出效应。黄岩农商行相关负责人指出,该行对政策性银行转贷款小微企业平均年化利率在6.5%左右,较一般小微企业平均年化利率下降近2个百分点。但这一资金价格,无法跟大行竞争。临海农商行相关负责人则说:“我们明显感到了大行和城商行对农村市场的压力,现在我们在市场份额和利润空间上,毫不犹豫地选择市场份额,打好农村市场保卫战。”
  “我们行最上层、最好的客户,被大行拿去用低利率服务了。”另一位沿海地区农商行小微业务负责人也告诉财新记者,在2019年一季度银行“开门红”业绩拼杀时,该行流失最多的客户是贷款50万元到200万元之间的客户。这些客户有抵押物,资质较好,而大行从防风险的角度选择了这些客户,发放抵押贷款。“越是好的客户,越精于计算,他们会算在我这里贷款和在大行贷款的支出利息相差多少,并不会因为我们服务好就愿意多出钱。”(见《财新周刊》4月29日报道《银行战小微》)
  倒挂的后果
  用利率与成本倒挂的价格实现“融资成本下降一个百分点”的目标,会带来什么问题?中国普惠金融研究院院长贝多广指出,短期内可以迅速实现对小微企业的资金供应,但从银行内部看,普惠金融事业部等要靠其他部门赚钱补贴,“长期抬不起头”;更宏观的问题是,低成本资金的涌入扰乱了市场,真正市场化定价的贷款产品会被挤出。
  除此,监管还观察到一个现象,正如李均锋所指出的,非常低的定价还可能带来监管套利,形成“二道贩子”倒卖资金、内外勾结的行为。这是因为,因为商业银行和国有银行的贷款利率比较低,民间借贷利率、银行之外的放贷机构的贷款利率一般在18%以上,利差明显。
  基于此,监管已经释放态度,要实事求是地定价,同时降银行业金融机构以外的放贷机构如小贷公司、典当行的融资成本。
  在前述发布会上,李均锋指出,银行定价如果在5%-5.7%之间,这样的贷款才能实现“保本微利”和商业可持续。“把小微企业贷款利率降到基准利率之下,这不是我们鼓励的”,他称,监管鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定价,能够使这项业务实现商业可持续发展。■


发表于 2019-5-15 18:09:54
小手一抖,沙发到手!
发表于 2019-5-15 19:25:18
这是什么东东啊
发表于 2019-5-15 20:52:14
真是 收益 匪浅
发表于 2019-5-15 22:47:35
真是 收益 匪浅
发表于 2019-5-15 23:29:58
有竞争才有进步嘛
发表于 2019-5-16 10:48:02
我是来刷分的,嘿嘿
发表于 2019-5-16 12:14:32
真是学到了
发表于 2019-5-16 12:16:11
有道理。。。
发表于 2019-5-16 14:55:00
我抢、我抢、我抢沙发~
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

关于我们|Archiver|手机版|小黑屋|人大经济论坛 ( 京ICP备05066828号-20 京公网安备 11040202430141号 )

GMT+8, 2019-7-24 12:45 , Processed in 0.053227 second(s), 21 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表